Robotics

为什么看

人形机器人是 AI 进入物理世界的载体。2026 年是产业化元年。

产业链

• 上游：传感器（LiDAR、力矩）、芯片、电机/减速器
• 中游：本体制造、AI 大模型
• 下游：工业制造、物流、家庭服务

关键公司

• Tesla Optimus：V3 量产 7-8 月。AI5 芯片 + Grok 语音
• Figure AI：BMW 工厂试运行。OpenAI 投资
• Unitree：中国领先。科创板 IPO 获批。G1 定价 ~$16K

供应链

• OUST：数字 LiDAR — 机器人的"眼睛"
• Harmonic Drive（6324.T）：谐波减速器 — 最难被替代
• VPG：力传感器 — 机器人的"触觉"