2026-07-11

执行

• AMD 日内短线 100 股 $551→$556，盈利 $500

市场观察（Jul 10 收盘）

• NVDA +4%（$210 附近，重回 $1T 市值），AMD +2%（$558 附近）。芯片板块分化，NVDA 领涨
• Cyber 大跌：PANW -3.49%。原因：AI 替代安全人员的担忧 + 价格战（CrowdStrike/ZS 竞争）+ 高估值承压
• Workflow 跌：DDOG、NOW 微跌
• 板块轮动：资金从 Cyber/Workflow 流向半导体龙头
• CCXI 确认为 SPAC，合并标的是 Agility Robotics（人形机器人），估值 $25 亿，ticker 将改为 AGLT

心理

妻子前几天让我帮她股票账户入金，起因是她的朋友最近炒股赚了不少。急急忙忙的充钱，急急忙忙的买入，而且要买高 beta 的股票，而且不要她要自己操作。短期结果是这几天大盘横盘小幅度回调，她的账户亏损明显。这里有个字很关键——“急”，好像立刻入金买入就有收益，好像不买入就相当于眼睁睁看着本可以到自己口袋的 cash river 里的鱼游走。我也经历过这种急，急着买入，好似慢一点就错过了很多次机会。但是机会是什么，什么时候应该买入，什么时候应该卖出，我们并没有好好思考过。

买入也附带着各种情绪的到来：盈利之后对回吐的恐惧催促加仓，亏损之后对操作错误的不认输让人加大仓位。借着情绪买卖，操作不少，盈利不多。不是在和市场交易，而是在和自己的情绪交易，是一个人在和自己投射到市场上的那个角色交易。这样注定不会盈利，相反更倾向亏损。

机会是需要等待的。机会很多，每个上涨下跌都是机会，但人不可能抓住所有机会，想抓住所有机会的人会败在自己的贪念下。等待，然后找到自己比较确定的那个机会，然后大仓位买入持有。怎么确定这是个机会？市场里没有 100% 的事情，除了已经发生的事情、已经形成的历史走势。所谓确定的机会也只是符合预期概率比较高的意思而已，如果不符合预期，需要趁早认输止损。大仓位买入持有的难点在"持有"——不是 10% 盈利就想落袋为安，这样永远赚不了大钱。

反思（早期亏损教训）

初入股市时买入 TDOC 和 SE，随着疫情结束，股价一落千丈，单日跌幅让人麻木，却始终没有勇气止损。反倒是有勇气加仓，而没有任何怀疑。好像是买到了便宜货，结果便宜货越来越便宜，损失越来越惨重。TDOC 单只亏损超过 $20,000，SE 亏损超过 $15,000。所以我的规则里有一条铁律：不买下跌的股票，不做摊平。股票市场里没有便宜货。

学习记录

• OUST 增发机制：承销商找机构认购→机构可在二级市场卖→增发后卖压导致股价跌。增发价 $55.22，当前 $48 附近，机构也被套
• 毛利率高 ≠ 赚钱：OUST 毛利率 43%，但 R&D 占营收 50%+，毛利全被研发吃掉。需要营收到 $4 亿+ 才能打平
• SPAC 合并：CCXI 是壳公司，合并 Agility Robotics 后 ticker 改 AGLT。合并前围绕信托价值波动，合并后有解禁卖压风险