2026-07-04

思考

TSLA：只能当信仰股处理。估值 80%+ 建立在 Robotaxi + Optimus + FSD，不是汽车。投机性质高。

AMD：虽然财报大概率超预期，但预期本身也会很高。+238% 涨幅意味着好消息已经 price in。大概率出现"好财报→短期出货"（和 TSLA 交付超预期反跌 7.5% 同一逻辑）。减仓是锁定利润，不是看空。

NVDA：

• AI Compute 龙头和行业指示灯，不是"必需品"（份额从 86% 降到 75%）
• 长期看 AI + 机器人都依赖 GPU 算力
• 核心不确定性：GPU 算力会不会短期饱和？
• 当前 3.9% Starter 仓位，持有观察，不加仓

学到的

• 期权基础：OTM/ITM、Roll/Close、时间价值
• 仓位规则：sizing + add + exit + earnings + options
• 见顶/见底信号：利好不涨、放量滞涨、利空不跌
• 机构行为：13F 延迟、分发阶段、散户吸收