Watchlist

Tier 1

Ticker	Theme	Conviction	Trend	Current Position	Notes
AMD	AI Compute	High	~$529, 回调中	25 (10.4%)	Jul 24 减 5 股 @ $549。大会利好落地（Helios/Anthropic 2GW/$5B），“买预期卖事实”。Aug 4 财报
PANW	Cyber	High	~$324, 回调中	40 (~10%)	从 $354 回落 -8.4%，跟随大盘非基本面驱动
DDOG	Workflow	High	~$246, 回调中	60 (~11%)	超 Full，Aug 6 财报前须减至 10%。Benchmark $330 目标价
OUST	Robotics Sensor	High	反弹中, ~$48	80 (2.8%)	LiDAR。等趋势确认再加
TSLA	Robotics	High	~$320, 财报暴跌	10 (2.4%)	Jul 22 财报 miss（EPS $0.33 vs $0.53），-14.5%。浮亏 -25% 但 thesis 不变，仓位可控，决定持有

Ticker	Theme	Position	P&L	Notes
NOW	Workflow	40 (2.9%)	-4%	Jul 24 加仓 20 股 @ $96。Q2 beat，AI ACV $1B+，thesis 验证
ZS	Cyber	30 (3.1%)	-34%	零信任，增速放缓。最大亏损股，关注止损
NVDA	AI Compute	30 (4.4%)	-5%	估值有吸引力
MSFT	Cloud	20 (5.5%)	-7%	Azure + OpenAI + Copilot
NVAX	Biotech	1000 (6.9%)	+16%	非核心
ABAT	Battery	5000 (12.2%)	—	零成本持有
CCXI	Robotics	200 (2.2%)	-4%	梦想仓，200 股上限。持有到合并上市（AGLT）。认错线 $14.3

Ticker	Theme	Wave	当前估值	观察理由	建仓条件
AVGO	AI Networking + ASIC + VMware	Wave 1	~$378, Fwd P/E 27x, 52 周高 $495（-24%）	三引擎：定制 ASIC（+140%）+ AI 网络（Tomahawk 独占 800G/1.6T）+ VMware（78% 毛利率）。AI 芯片营收 Q2 $10.8B（+143%），FY27 目标 >$100B。$73B 积压订单。6/4 财报后跌 15%（Q3 AI 指引略低于预期 + 毛利率从 77%→74%），估值消化中	方案 A：$340-350 区间（Fwd P/E ~24x）建 Starter 2%。方案 B：当前价位等 HH/HL + 放量趋势确认后 Starter 2%
PLTR	Data + Workflow + AI	Wave 2	~$134, P/E 140x(TTM), Fwd P/E ~83x	AIP 平台强，政府+企业双线。从 ATH $207 已跌 35%。Rev +71% YoY，利润率 44%	趋势确认 + 回调至 $110-120（Fwd P/E ~70x），Starter 2%
CDNS	AI 芯片设计 EDA	Wave 1-2	待查	EDA 双寡头之一，芯片复杂度越高越受益。周期性低，护城河深	趋势确认 + 回调，Starter 2%
ISRG	AI + 医疗机器人	Wave 3	待查	达芬奇装机量 = 长期耗材收入。Wave 3 最确定的标的	回调到支撑位，Starter 2%

TSLA 财报暴跌 -14.5%，capex +142% 投 AI/Robotics，FCF 转负。短期盈利存疑但长期 thesis 不变。OUST 持续走弱。

AMD Advancing AI 大会利好全部落地（Helios/Anthropic 2GW/$5B/12GW）。“买预期卖事实”，股价 -4%。分析师上调目标价 $600-700。NVDA 相对抗跌。

GOOGL Cloud +82% 但 capex 上调至 $195-205B 引发恐慌。Jul 29 META/MSFT 财报是下一验证点。

NOW Q2 beat（EPS $0.90 vs $0.86），AI ACV $1B+，部署量 9 个月增 9 倍。Thesis 强化，板块最强。DDOG 被大盘拖累 -3.5%。

大盘回调拖累。PANW 从 $354 跌至 $324（-8.4%）。非基本面驱动。